前回のブログで、「リスク」と「リターン」という言葉が出てきました。

「リターン」は「儲け」ですのでわかりやすいと思いますが、比較的わかりづらい「リスク」について解説します。

アセットマネジメントOneさんの資料をお借りしてご説明します。

下図は各資産ごとのリスク・リターンを年率換算したデータで、資産ごとの特性もわかる図になっています。

例えば、日本株式はリターンが１４％程度、リスクが１８％程度となっています。

これの意味するところは、「２０１２年３月末～２０１７年３月末の５年間、１４％̟±１８％、つまり、概ね３２％～－４％の範囲に収まってました」という事なのです。

下のグラフをご覧ください。１σから－１σの間で６８．２７％になっています。日本株式の場合、この１σから－１σが１４％±１８％という事なのです。

資産運用においては１σから－１σだと６８．２７％の確率ですから、もっと大きくぶれる可能性もそれなりに残る計算になります。簡易的には２σ～ー２σまで考慮すると良いとされています。

日本株式のケースに当てはめると、リスク１８の２倍を１４％に足したり引いたり、つまり、５０％～－２２％の間になりますね！

もちろん、あくまで過去の値動きから見てという事になるので、将来もそうなるとは言い切れません。しかし、それそれの資産がどの程度値段が動くのかは、推し測れると思います。

資産運用を考える時にはまず、「この資産はどの程度の値動きがあるのか」を確認するようにしましょう。そして、その値動きの程度が許容できるのか、大きく上がったり下がったりすることにご自身は耐えられるのか、大きく上がったり下がったりしても大丈夫な金額なのか、よく考えてみてください。「リスク」はその際の目安になりますので覚えておいてくださいね。